Nos últimos anos, particularmente depois da publicação do artigo que deu origem à criptomoeda Bitcoin em 2008 (1), temos falado e escrito muito sobre Blockchain, a tecnologia de registro distribuído que tem possibilitado o surgimento das chamadas transações descentralizadas (2). No entanto, de algum tempo para cá também tem emergido a questão de se a blockchain, de fato, possibilita descentralização (3).
Um artigo recente, publicado no Journal of Corporate Finance em setembro próximo passado, intitulado “A primer on oracle economics” (Uma cartilha sobre economia do oráculo), cujos autores são Lin William Cong, Liam Fox, Siguang Li, e Luofeng Zhou, apresenta-nos uma visão extremamente importante na tentativa de superação das dificuldades que as redes digitais descentralizadas vêm enfrentando.
Na realidade, estamos tratando do conceito de oracle nodes (nós oráculos) (4), os quais possibilitam que smart contracts (contratos inteligentes) (5) acessem off-chain and cross-chain data (dados fora da cadeia e cruzados), proporcionando uma ponte de informações entre redes digitais e com a economia real (ver Figura 1 à frente).
No entanto, como apontam os autores, a dependência de insumos externos cria riscos de segurança e confiabilidade na agregação e transferência de informação. Logo, eles descrevem o problema geral do oracle, introduzem o chamado “Oracle Trilemma” enfatizando os trade-offs entre escalabilidade, descentralização e fidedignidade, e discutem questões econômicas relevantes que dizem respeito ao papel dos oracles em aplicações tais como DeFi (Decentralized Finance – Finanças Descentralizadas), supply chain management (gestão de cadeia de suprimentos), e mercados de jogos e de predição.
De forma particular, os autores pesquisam off-chain reporting (a relatoria fora da cadeia de blocos), off-equilibrium alerting (o alerta de fora do equilíbrio), e o design de incentivo dinâmico como enfoques prometedores para solução do trilema acima apontado. E vão além, listando vulnerabilidades dos oracles, e avaliam a sustentabilidade dos oracles através de programas de staking (6) e tokenomics (7).
Finalmente, os autores destacam estudos empíricos sobre como a integração de oracles afeta a adoção do DeFi, a valoração de token, a liquidez, e os riscos do sistema. Eles concluem apresentando tendências emergentes e sugerem questões de pesquisa em aberto.
Da análise que os autores fizeram gostaríamos de dar destaque a dois aspectos que consideramos importantes. Em primeiro lugar, o Oracle Trilemma permanece como um desafio primordial. Apesar dos atuais enfoques atingirem descentralização parcial através de validação baseada em comitês ou modelos híbridos, estas soluções frequentemente sacrificam a escalabilidade, ou dependem de verificação centralizada. Sendo assim, adiantam os autores, mais pesquisas deveriam priorizar o desenvolvimento de mecanismos de incentivo recursivo que preserve a fidedignidade em sistemas escaláveis.
Em segundo lugar, estabelecer padrões em toda a indústria é essencial para a adoção de oracles, para o fortalecimento da compatibilidade, e para a redução de custos de integração. A padronização de formatos de dados, interoperabilidade de APIs, e benchmarks open-source melhoram a confiabilidade e expandem a funcionalidade. Isto requer colaboração entre academia, indústria, e fundações de blockchain para o desenvolvimento de oracles como bens públicos.
Em resumo, ainda há muito o que fazer para que consigamos ver que as blockchains possam garantir, efetivamente, modelos de negócios descentralizados.
Se sua empresa, organização ou instituição deseja saber mais sobre a economia dos oracles, não hesite nos contatar!
- https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
- https://www.creativante.com.br/newsletter/2021/alguns-elementos-basicos-da-economia-da-blockchain
- https://www.creativante.com.br/newsletter/2021/blockchain-possibilita-de-fato-descentralizacao
- Existem várias definições para um oracle node. À título de simplificação, é um nó licenciado de uma blockchain responsável pela coleta e transmissão de dados de aplicações que assegurem integridade de dados na blockchain.
- Smart contracts são programas de computador autoexecutáveis que automatizam a execução de acordos quando determinadas condições pré-estabelecidas são atendidas.
- Processo de bloquear criptomoedas para ajudar a validar transações e ganhar recompensas.
- Estudo, desenho e implementação de um sistema econômico que utiliza tokens para incentivar comportamentos específicos em uma comunidade, visando criar uma economia autossustentável.
Figura 1 – Arcabouço de nós oráculos de uma blockchain
